【48812】万华化学获开源证券买入评级Q1成绩契合预期看好全球化工巨子继续生长

  4月19日，万华化学获开源证券买入评级，近一个月万华化学取得11份研报重视。

  研报估计公司2024-2026年归母净利润别离为202.19、259.14、268.11亿元。研报以为，公司作为化工行业有突出贡献的公司，有望首先获益于化工板块景气修正行情，未来新项目投产将带动公司成绩增加，保持“买入”评级。2024Q1聚氨酯板块价格温文上行，但本钱端承压，MDI价差略有缩窄。公司新项目储藏丰盛，POE项目落地在即，引领公司生长。据公司投资者问答，公司20万吨/年POE项目估计于2024Q2投产，4.8万吨/年柠檬醛-香精香料项目估计于2024Q3投产，蓬莱一期90万吨/年丙烷脱氢项目估计于2024Q4连续投产，烟台120万吨/年乙烯项目估计于2024年末至2025年头连续投产。福建基地，公司MDI产能由40万吨扩至80万吨技改估计于2024年4月底完结，并拟将TDI产能由25万吨/年扩至33万吨/年。电池方面，据公司2024年2月公告，万华电池拟经过协议转让方法，别离受让铜化集团持有的安纳达15.20%和六国化工5%的股权，完善公司电池上游质料产业链。咱们看好公司中长期内生长特点连续，向着全球化工巨子继续跨进。