公司是现在国内高性能复合聚氨酯胶粘剂职业有突出贡献的公司,软包装用复合聚氨酯胶粘剂商场占有率最高,2010年为6.48%;无苯无酮油墨粘结料、反光资料用高端复合胶粘剂和高铁用聚氨酯胶粘剂的商场占有率分别为16.26%、27.91%和12.96%。

  1. 塑料软包装用复合聚氨酯胶粘剂未来职业将会坚持15-20%的需求增速国内塑料软包装的用量从2000年之后从始至终坚持每年15%以上的增速，其间塑料软包装用复合聚氨酯胶粘剂更是以超越20%的速度添加，2012年塑料软包装用复合聚氨酯胶粘剂产值估计将超越34万吨。公司占有6%以上的商场占有率，位居职业榜首。

  2、高铁继续的建造将会提升高铁用聚氨酯的需求添加。公司是国内为数不多能够出产CRTSⅡ型和CRTSⅢ型聚氨脂胶粘剂，高铁用聚氨酯胶黏剂本年订单开端时刻相对来说比较晚，一季度订单根本没，从四月份开端公司有1000吨订单，价格在20000 元/吨。公司产品价格上要比巴斯夫有一些优势，要廉价5-10%左右。高铁建造在十二五期间建造要比前两年速度略微缓慢， 可是量仍是比较大，“十一五”是2.4万亿元，“十二五”期间高铁出资是2.8万亿元，上一年高铁出资7000亿元，本年高铁出资6300亿元。

  3、 油墨粘结料职业增速很快，未来四年销量添加六倍。公司是现在罕见的几家能够做被无苯无酮的复合聚氨酯油墨，未来商场空间巨大。公司上一年出产将近700吨，十二五期间规划期望能够做到4000吨。

  公司募投项目为“年产2.2万吨复合聚氨酯胶粘剂建造项目”和“企业技能中心建造项目”。“年产2.2万吨复合聚氨酯胶粘剂建造项目”分三期建造,估计本年会有一条线年悉数建造结束。估计公司2011-2013年EPS 为0.60、0.97、1.32元,给予公司2012年23-27倍PE,公司合理估值区间为22.31~26.19元/股。给予慎重引荐的出资评级！