六亚甲基二异氰酸酯HDI市场集中度高 国内市场需求空间大

  六亚甲基二异氰酸酯（HDI）又名已二异氰酸酯，是一类脂肪族异氰酸酯，外观为无色或微黄色透明液体状，略有刺激性气味，易燃烧。HDI单体毒性较大，一般将其制备成HDI类衍生物，常见产品有HDI缩二脲（HDB）、HDI三聚体（HDT）等，以缩二脲、三聚体形式存在的HDI占比超过九成。HDI分子结构中不饱和键较少，其制品具备优异的抗老化、耐暴晒、耐黄变性能。HDI可用来生产聚氨酯涂料、胶粘剂、交联剂、弹性体等，大范围的应用在工业涂料、风电叶片、舰船、军工、汽车等领域，其中汽车、工业涂料是HDI主要应用场景，两者合计应用占比接近七成。根据新思界产业研究中心发布的《2022-2026年中国六亚甲基二异氰酸酯行业市场深度调研及发展前途预测报告》显示，近年来，随着应用领域扩展，HDI市场需求持续不断的增加，2021年，全球HDI单体及其衍生物需求量达到20万吨以上，同比增长4.6%。我国是HDI消费大国，其需求增速高于全球中等水准。从市场供应来看，全球HDI主要供应商包括德国科思创、德国巴斯夫、日本东曹、康睿、日本旭化成以及中国万华化学等。HDI市场供应呈现出高度集中态势，其中德国科思创、康睿、中国万华化学三家企业合计产能占比达到八成以上。

  得益于国内产能增加，我国HDI进出口市场贸易逆差逐渐缩小，根据海关总署多个方面数据显示，2021年，我国HDI进口数量为7640吨，出口数量为6424吨。我国HDI进口较集中，其中日本是我国主要进口国，2021年占比接近96.0%。

  HDI主要是采用光气法生产，产能占比超过九成，该工艺流程是己二胺加热气化后与溶剂氯苯混合进入反应容器，与光气反应生成HDI和副产物HCl，再经过蒸发、洗涤、冷凝、除杂、精馏等工艺得到高纯度HDI产品。己二胺是HDI生产主要的组成原材料，其主要由己二腈加氢而成，由于我国己二腈供应能力不够，产品进口依赖度较高，导致HDI生产所带来的成本较高，一定程度上限制了其市场发展。

  新思界行业分析的人说，HDI制品性能优异，下游应用领域广泛，伴随消费升级，HDI在汽车、工业涂料、航天航空等领域应用将加广泛。HDI市场集中度较高，由于原材料供应不足，HDI产品价格较高，但近年来，随着核心技术突破，我国己二腈生产规模逐步扩大，利好HDI产业高质量发展，未来HDI价格将实现下降。