风口透视 重磅利好催生风电太阳能联袂上扬释放潜能

  12月12日召开的气候雄心峰会上传来消息，到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

  这意味着，备受业内关注的风电和光伏等可再次生产的能源未来发展增速，有了较为明确的设想。全国新能源消纳监测预警中心发布的多个方面数据显示，截至今年9月底，中国风电、光伏并网装机均达到2.2亿千瓦，合计为4.4亿千瓦。

  按照2030年12亿千瓦的累计太阳能、风电装机容量来算，目前距离最低要求仍有逾近7.5亿千瓦的装机差额，如果以此数据按10年平均计算，则意味着风电、光伏每年的新增装机将不低于7500万千瓦。

  风电行业，“十四五”期间，中国年均新增风电装机须保证5000万千瓦以上，2025年后年均新增装机容量应不低于6000万千瓦。光伏行业也进行过预测，“十四五”期间，一般预估国内年均光伏新增装机规模在7000万千瓦左右，乐观预计这一数字将提升至9000万千瓦。盘面来看，重磅利好催生风电太阳能联袂上扬释放潜能！

  中国提出，到2030年，非化石能源占一次能源消费比重将达25%左右。而此前这一目标计划为，2030年非化石能源占一次能源消费比重的20%。受政策利好驱动，光伏、风电概念强势拉升，嘉寓股份和新强联联袂拉升20%涨停，金辰股份、泰胜风能等等个股纷纷走高。现对相关概念股做一简要概述，仅供参考，不作为实质性投资建议！

  近两年的风电迎来抢装潮，为东方电气带来发展机遇。公司在风电领域新中标合同屡创历史纪录，市场占有率逐年提升。今年上半年，新增风电订单80亿元。东方电气不仅出售设备，并瞄准了风电场智能化管理和风电设备运维。

  公司表示，风电场的智能运营、大数据管理、智慧能源管理、风场场群管理是未来发展的新趋势，预计到2021年，“互联网++”、大数据以及云平台等智能化相关系统将成为机组和风电场的标配，成为各大厂商的核心竞争点。

  对于运维服务市场，“东方电气出售的风电设备超过9000台，‘十四五’期间风电设备的运维服务是公司的重点发展趋势之一。风电设备与别的设备不同，常年暴露在户外，需要日常维护。”

  目前，东方电气专门成立了服务企业负责风电设备的运维业务。公司在山东、福建、内蒙古、广东等地建厂，未来将把这些生产公司转化为运维公司，进一步做大做强运维服务业务。‘十四五’期间风电运维市场空间大。

  值得注意的是，11月27日公司消息，在东方电气集团东方汽轮机有限公司燃气轮机整机试验室里，中国工程院院士、50MW重型燃气轮机满负荷运行见证专家组组长陈学东正式公开宣布：“东方电气自主研发国内首台F级50MW重型燃气轮机达到满负荷，各项运行指标正常”。目前，东方电气成为全世界唯一拥有水电、火电、核电、气电、风电、太阳能“六电并举”研制能力的公司集团，上市公司存在优质资产注入的预期。

  又如：002202金风科技：18.70倍，新能源风电龙头，公司10月28日发布三季度业绩公告，前三季度营收约370.31亿元，同比增长49.71%；净利润约20.69亿元，同比增长30.07%，经营性现金流大幅度上升458.3%至23.2亿。

  公司1-9月实现对外风机销售容量8316MW，同比增长58.6% 。截至2020年9月30日，公司海外在手外部订单共计1590MW，主要分布在越南、巴基斯坦、菲律宾、智利等国家。2020年1-9月由于公司风机出售的收益增加，并加强对应收账款的管理，销售商品收到的现金增加，经营净现金流入金额为23.2亿元，较去年同期增长459%。

  公司表示，今年公司面临的最大瓶颈在上游产业链方面，但是令人兴奋的是，有些上游供应商，今年不仅比去年增长了30%-50%的产出，还做了很多工艺优化和工业工程上的探讨和应用。

  值得注意的是，6S/8S机型销售容量344MW，同比增长179.7%。该机型集金风科技海上风电各项先进的技术于一身，具备国际领先的叶片雨蚀控制技术、叶片净空监测技术、自主研发的E-TOP技术和E-Plus超发设计，推出后迅速赢得市场的青睐。

  为满足光伏新能源市场需求，子公司常州回天、上海回天拟分别以自筹资金投资扩建年产3000万平方米太阳能电池背膜项目和年产1.87万吨光伏有机硅胶项目。本次新增产线建成投产后，公司太阳能电池背膜年产能可为约合18GW太阳能电池组件提供配套，光伏有机硅胶年产能可为约合80GW太阳能电池组件提供密封胶、灌封胶配套；常州回天的太阳能电池背膜产能将增长60%以上，上海回天的光伏单组分有机硅胶产能将提升58%以上，能有效缓解目前市场供应紧张的局面。同时，公司拟投资数亿元建设“改性环保型胶粘剂”新产线项目，主要研发生产原厂区环保型聚氨酯胶粘剂和改性型硅胶，旨在长远布局不断的提高公司核心竞争力。

  风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可依据自己的风险偏好做好止损止盈和资产管理。

  投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知很重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。

  从投资角度来看，我们对“股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优点是选时！

  另一种认知是：股票是投资上市公司的载体。你投资这只股票就是投资这家上市公司，这家上市公司盈利了、成长了，你就赚到钱了。如果你认为股票是投资公司的载体，那么基本面就非常重要。

  在A 股市场，追溯历史，成功的投资者大都秉承：“基本面分析为主，技术面分析为辅”的策略。

  对于风险的认知，巴菲特认为，将市场波动等同于风险是一种曲解。他认为，投资的风险并不来源于波动，波动反而是机会，因为股价波动的幅度越大，好公司越会出现被低估的机会。当你利用股价下跌，选择、买入并持有好公司的股票，一定会给我们自己所带来丰厚的收益。

  因此，投资就是根据基本面和技术面相结合，选择：“低估值，高成长”的标的公司！

  当然，若投资的人能预测到“风向”，把握住热点，那就事半功倍了！因为我们正真看到：只要站在“风口”上，猪也能飞上天！

  从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，有着非常丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。

  《风口透视》产品提供每周二、四相关事件驱动的风口透视。内容涉及市场政策热点、宏观热点、行业热点及其它相关或许能对市场起到催化作用的事件解读分析，包括投资逻辑、投资策略思路、投资理念等，并可能涉及相关行业公司的分析点评。利用微信公众号，每周二、四开盘前发布。

  作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。